Các tỷ số tài chính trong phương pháp phân tích cơ bản nhà đầu tư nên biết!

Tỷ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

Tài sản ngắn hạn : Nợ ngắn hạn

Một đồng tiền nợ ngắn hạn của doanh nghiệp được tài trợ bởi bao nhiêu đồng tiền Tài sản ngắn hạn. Tỷ số này giúp NĐT đánh giá được khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, nếu con số này nằm trong khoảng từ 1 – 2 thì chứng tỏ doanh nghiệp đang có khả năng chi trả.

Tỷ số khả năng thanh toán nhanh

(Đầu tư tài chính ngắn hạn + Phải thu ngắn hạn + Tiền) : Nợ ngắn hạn

Một đồng nợ ngắn hạn của DN được tài trợ bởi bao nhiêu đồng Tài sản có tính thanh khoản cao. Tỷ số này giúp NĐT xác định khả năng thanh toán toán nhanh chóng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.

Tỷ số khả năng thanh toán tức thời

Tiền : Nợ ngắn hạn

Một đồng nợ ngắn hạn của DN được tài trợ bởi bao nhiêu đồng Tiền. Tỷ số này giúp NĐT đánh giá khả năng thanh toán ngay lập tức các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Nếu tỷ số 0.1 thì khả năng thanh toán tức thời của DN tương đối tốt.

Tỷ số nợ trên tổng tài sản (hệ số nợ)

Nợ phải trả : Tổng tài sản

Trung bình, cứ 100 đồng tài sản của DN thì có bao nhiêu đồng vốn DN có được là do vay mượn. Tỷ số này được so sánh với: Số kỳ trước và số trung bình ngành.

Hệ số nợ càng cao thì mức độ lệ thuộc vào tài chính bên ngoài càng lớn, nghĩa là khả năng tự chủ tài chính càng thấp.

Tỷ số này nên nằm từ 0.25 đến 0.75 là hợp lý nhất.

Tỷ số VCSH trên tổng tài sản (hệ số VCSH, hệ số tự tài trợ)

1 – Hệ số nợ hoặc 

VCSH : Tổng tài sản

Trung bình, cứ 100 đồng tài sản của DN thì có bao nhiêu đồng vốn có được không phải từ vay mượn.

Tỷ số Nợ phải trả trên Vốn chủ sở hữu

Trung bình, với một đồng vốn mà chủ sở hữu DN phải tự bỏ ra thì DN cần phải đi vay mượn thêm bao nhiêu đồng vốn nữa thì mới đáp ứng đủ được nhu cầu vốn kinh doanh.

Sau khi tính, tỷ số này cũng được so sánh với 1, so với kỳ trước và tỷ số trung bình ngành.

Tỷ số càng cao chứng tỏ mức độ lệ thuộc tài chính bên ngoài cao và khả năng tự chủ tài chính thấp.

Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay (TIE)

Trong đó EBIT được tính bằng công thức Lợi nhuận trước thuế + Lãi vay

Một đồng chi phí lãi vay mà DN phải trả trong kỳ được tài trợ bởi bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế và lãi. 

Tỷ số này càng cao thì càng tốt, nếu TIE < 1 thì DN đang làm ăn thua lỗ.

Giá vốn hàng bán : Hàng tồn kho

Vòng quay hàng tồn kho là số lần mà hàng hóa tồn kho bình quân luân chuyển trong kỳ. 

Tức là trong kỳ đã qua, trung bình một đồng vốn mà DN đầu tư vào hàng tồn kho hoàn thành được bao nhiêu vòng luân chuyển. Tỷ số này thể hiện khả năng quản trị hàng tồn kho của mỗi DN.

Vòng quay Tổng tài sản (Hiệu suất sử dụng tổng tài sản)

Doanh thu thuần : Tổng tài sản

Tỷ số này giúp NĐT biết trong kỳ đã qua, trung bình một đồng tài sản tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần.

Vòng quay khoản phải thu (Kỳ thu tiền trung bình)

Khoản phải thu : Doanh thu thuần

Chỉ tiêu này cho biết bình quân độ dài thời gian tính từ khi DN giao hàng cho đến khi DN nhận được tiền hàng trong kỳ đã qua.

Tỷ suất doanh lợi doanh thu (ROS) (Lợi nhuận ròng biên)

Trong kỳ đã qua, trung bình cứ trong 100 đồng Doanh thu thuần thì có bao nhiêu đồng là lợi nhuận sau thuế. 

Nếu ROS > 20% thì chứng tỏ DN có thể đang có lợi thế cạnh tranh, còn nếu ROS < 10% thì DN đang gặp cạnh tranh cao.

Tỷ suất doanh lợi tổng tài sản (Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản) (ROA)

Trong kỳ đã qua, trung bình một đồng tài sản của DN tạo ra được bao nhiêu đồng thu nhập cho chủ sở hữu.

Tỷ suất doanh lợi Vốn chủ sở hữu (Tỷ suất sinh lợi Vốn chủ sở hữu) (ROE)

Trong kỳ đã qua, trung bình một đồng VCSH của DN tạo ra được bao nhiêu đồng thu nhập cho chủ sở hữu.

Thu nhập một cổ phần thường (EPS)

(Lợi nhuận sau thuế – Cổ tức trả cho cổ đông ưu đãi) : Số cổ phần thường lưu hành bình quân

Trong kỳ đã qua, trung bình ứng với một cổ phiếu thường được DN sử dụng để huy động vốn, DN tạo ra được bao nhiêu đồng thu nhập cho chủ sở hữu.

NĐT sẵn sàng trả bao nhiêu đồng để có được một đồng thu nhập của DN. NĐT có thể so sánh P/E của DN đang nghiên cứu với: P/E của các DN cùng ngành.

Tỷ số P/E càng cao càng cho thấy thị trường kỳ vọng nhiều vào khả năng sinh lợi, cũng như đánh giá cao triển vọng tương lai của ND; và ngược lại.

Hệ số giá thị trường trên giá trị sổ sách (Tỷ số M/B, Book ratio)

Giá thị trường 1 cổ phần : Giá trị sổ sách 1 cổ phần

Mối quan hệ giữa giá thị trường và giá trị sổ sách 1 cổ phần của công ty. Sau khi tính NĐT so sánh với M/B của các công ty cùng ngành.

Tỷ số M/B càng cao càng cho thấy thị trường đánh giá cao triển vọng phát triển của DN, và ngược lại.